Crescimento de DeFi aumenta lucros de traders e mineradores no Ethereum

O crescimento das finanças descentralizadas (DeFi) está causando vários lucros para os participantes da rede Ethereum. Porém, o motivo para isso não é tão positivo quanto se pensa.

Quem afirma isso é o cofundador do Certus One, Hendrik Hofstadt. Ele cita que uma peculiaridade na rede levou a um aumento de transações de spam.

Isso ocorreu por causa de uma peculiaridade arquitetônica na versão de software mais usada do Ethereum, a Geth.

Essas transações geralmente são feitas com o propósito de sobrecarregar a rede. Com isso, as transações demoram mais para serem efetivadas, gerando aumento de custos.

Spams aumentam custos na rede

O spam de transações é um dos muitos motivos que levaram a esse aumento. A taxa média de transações no Ethereum aumentou cerca de 800% desde maio, de acordo com a CoinMetrics.

O preço médio das taxas já superou a marca de US$ 1,00 (R$ 5,31).

Gráfico - 1
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Hofstadt disse ao CoinDesk que as empresas de algoritmos criaram enxames de robôs, que ficam observando a fila de transações do Ethereum (chamada de mempool). Esses robôs aguardam grandes negociações nas principais plataformas de DeFi, como a Uniswap.

Depois que as transações ocorrem, os robôs então agem rápido. Eles colocam ordems para aproveitar os movimentos de preços no que é chamado de “backrunning”.

Muitas empresas sabiam dessa prática, no entanto. Assim, algumas mudaram suas táticas ao longo dos meses da primavera, enviando um muro de execuções para afastar outras pessoas e garantir uma ordem retroativa.

Recompensas para mineradores, lucros para traders

Uma modelagem aproximada mostra que US$ 5,99 milhões (R$ 30 milhões) em taxas de gas foram usados ​​para executar essa estratégia de negociação desde abril de 2018.

De acordo com o desenvolvedor Philippe Castonguay, isso equivale ao valor obtido em cerca de uma semana em taxas típicas no Ethereum. Uma semana inteira desperdiçada em transações inúteis.

Além disso, a maioria desses negócios ocorreu a partir de 12 de março, dia de forte queda no mercado. Foi a partir desta data que as plataformas DeFi registraram volumes recordes.

Por um lado, isso é bom para empresas de trading e mineradores, afirma Hofstadt. Os primeiros obtêm lucros de arbitragem, enquanto os segundos ganham mais taxas.

No entanto, isso acaba sendo prejudicial para a rede, pois o spam impede outras transações. Também aumenta a taxa média para todos.

De fato, as taxas totais diárias no Ethereum aumentaram 1.077% desde 5 de maio. Elas saíram de US$ 162 mil (R$ 860 mil) para US$ 1,909 milhão (R$ 10 milhões) em sete dias consecutivos, de acordo com a CoinMetrics.

Gráfico - 2
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